酱酒正处于第一、第二波高峰期间的盘整期

日前，中国酱酒资深观察家、左右脑策略咨询机构总经理权图表示，酱酒将迎来第二波快速发展高峰，目前正是第一波高峰期向第二波高峰期过度的盘整期。

在2009年以前，酱酒均处于茅台一支独秀的阶段。在消费升级引发的品类机会下，2009年-2012年酱酒出现了第一波快速发展高峰期，茅台价格疯涨，酱酒产能迅速扩张，酱酒阵营扩充。

2012年，随着行业的调整，酱酒也开始进入盘整期，截止到目前，除国酒茅台外，二线酱酒企业仍显艰难，仁怀中小企业还在资金短缺的困境中苦苦煎熬，但是受惠于消费升级引发的品类机会和消费者对酱酒品类的价值认同，酱酒将迎来第二波快速发展高峰期。

2009-2012年第一波快速发展高峰

在茅台多年的消费培育、消费升级引发的品质升级以及多个酱酒品牌的共同努力下，酱酒在2009年-2012年间迎来了第一波快速发展高峰期，并以茅台价格疯涨、酱酒企业疯狂扩产、酱酒阵营扩大为特征。

截止2008年1月12日，茅台出厂价为438元，零售价650元左右。而2009年到2012年三年间，茅台四次提高出厂价和零售价，特别是2012年1月1日出厂价提高33%之后，茅台出厂价达到819元，零售价也相应上涨至2300元左右且是一瓶难求。在这三年间，茅台出厂价增加了381元，增长了近87%。而终端零售价更是增长了1650元，增长了近253%。这也为酱酒企业的疯狂扩张场能提供了市场信心。

酱酒企业疯狂扩产，使得增长速度几乎是其他香型的两倍。2008年全年的白酒产量为567.62万吨，其中，贵州茅台酒年产量突破2万吨，而酱香型白酒约占全国白酒总量的1%、销售收入约占10%、利润占行业23%左右。到了2013年，中国酱酒实际产量约55万千升，占中国白酒行业实际总产量的的3.8%左右；酱酒工业总产值约500亿元，约占行业的10%；利润总额达到180亿，约占行业利润的20%左右。最近五年，新增酱酒资本超过100亿，给酱酒带来新增产能约20-25万千升，逐步解决酱酒产能不足的问题，为酱酒阵营扩大奠定了坚实基础。

酱酒阵营扩大，从茅台的一支独秀到郎酒、习酒、金沙酒业、国台酒业等优质相继发展壮大和以原酒和贴牌为核心的中小酱酒企业的迅猛发展。酱酒的物质属性、品质优势、消费属性、市场属性使得优秀产业资本能持续性的投入，为酱酒阵营的扩大奠定了扎实的基础。郎酒从2010年的58亿元，到2011年的103亿元，再到2012年的120亿元，在两年内就完成了冲击百亿元的目标，成为了堪舆茅台并列的酱酒两大巨头之一。茅台集团对习酒公司酱酒生产的支持和扎实投入，让其牢牢占据酱酒第二阵容排头兵的位置。化工龙头企业湖北宜化并购金沙酒业后持续投入二十余亿元，让金沙酒业成为了中国第二大酱酒生产基地。现代中药龙头企业天士力十余年时间一如既往的加大投入，对短期的经营波动也不为之所动，成就了国台酒业酱酒新领袖企业的地位。而受益于消费升级带动的品类机会，仅贵州仁怀就出现了一大批中小酱酒企业。

在这一阶段，大部分酱酒的品牌营销操作均较为粗放，采取跟随茅台的市场策略就能取得不错成绩，并且主要以团购为主要销售渠道。

2012-2025年第二波快速发展高峰期

自2012年起，白酒行业在复杂的外围经济环境和压制的消费环境中进入调整期。已过三年，白酒行业仍正如低迷的中国经济一样，还在换挡期艰难的盘整。但是在消费升级的品类机会下，正处于第一波和第二波快速发展高峰期间的盘整期将成为酱香型白酒崛起的战略机遇，未来十年，酱酒将会是白酒品类里能保持快速增长的香型和品类。

首先来看看本轮白酒行业大调整下的酱酒基本面。

酱酒龙头企业国酒茅台应对市场的调整战略目前来看是非常清晰的。茅台通过品牌领先、核心消费者培育和量价平衡的应对操作非常精准。茅台以理性的心态和清晰的战略战术让自己在本轮调整几乎没有犯大的错误。这一轮的战略领先可能会让茅台会在未来相当长的一段时间将在行业龙头之争上保持绝对优势。

酱酒的另一巨头郎酒虽然在行业调整的初期因为库存的积压、内部变动的冲击，但整体来看郎酒也很快表现出了一流企业的快速反应能力和市场把握能力，迅速通过协助经销商消化库存、聚焦核心市场和核心渠道等科学措施恢复了元气，尤其是核心团队在复杂的形势下保持了可敬和可怕的团队稳定和战斗能力。

在酱酒的第二阵容中，习酒积极的调整措施已经较好的应对了行业调整带来的负面影响，进入业绩反弹期；金沙酒业在宜化强大的集团资源支撑和核心操盘团队的努力下，以“做中国民酒”和“做中国大众酱酒的领导品牌”精准定位，抓住了难得的历史机遇，以黑马的姿态跨进了十亿元俱乐部；国台酒业虽然也受到了市场调整导致团购市场萎缩带来的巨大冲击，但核心团队经过营销思维的不断调整，通过移动互联微直销等符合未来趋势的创新营销模式逐步恢复市场，并逐步进入新的发展期。

抛开大产业资本背景下的上述企业外，即使是茅台镇以原酒和贴牌为核心的中小酱酒企业的市场销售也仍然保持了基本通畅。虽然有很多媒体在哗众取宠的报道“茅台镇上百家酒企倒闭破产”，但到目前为止，仁怀市将近百家的规模性企业虽然资金压力较大，但基本都还保持着良性的发展现状。

总体来看，酱酒的旗帜贵州茅台仍然强悍的引领和捍卫着酱酒的品类价值。其他二线酱酒市场虽有冲击，但也保持了基本的市场占有率，同时酱酒成规模的意见消费领袖已经教育完成。从产能情况分析，酱酒主产区仁怀虽然有接近10万千升的下降，但中国酱酒的整体产能仍保持在40-50万千升左右。

同时，我们还要看到，基于酱酒生产的特性，这些停产的窖坑随时可以根据市场的恢复而投产，所以酱酒的产能基础仍在，并且呈现出向优质主流品牌和产品集中的倾向来。

在这一阶段，二三线酱酒企业开始重视精细化营销，注重渠道运作、品牌投入和消费者教育，主销渠道开始由主要的团购渠道向传统主流渠道拓展。