赛道清晰、格局明显：国内啤酒竞逐进入“高端角力”时代

伴随着四月的结束，国内几大啤酒巨头2019年年报及2020第一季度报陆续浮出水面。我们梳理年报发现，啤酒业整体呈现不同程度增长，从市场反应情况来看，啤酒行业低端销售进一步萎缩，中高端（尤其是高端）收入比例显著提高。

这不仅进一步确定了国内啤酒行业高端化时代的来临，也预示着接下来啤酒行业的竞争状态将进入以高端化为主的高端产品之争。同时，随着啤酒品牌大部队掀起高端之争，国产啤酒与进口啤酒品牌百威英博、嘉士伯、喜力等之间的较量将持续白热化。

01 巨头“争霸赛”

在啤酒领域，素来有北燕京、南珠江、西重啤与东青岛“四大天王”之说。

2019年，燕京实现营收114.68亿元，同比增长1.1%；归属于上市公司股东的净利润2.29亿元，同比增长27.76%。

相比于青岛净利润19.29亿元、珠江5.12亿元、重庆啤酒7.29亿元来说，体量最大的燕京啤酒净利润已经垫底。

而自从2018年华润雪花牵手喜力开始，国内啤酒格局已经发生变化。从规模决定，国产以华润雪花、青岛、燕京三大巨头与百威英博、喜力、嘉士伯三大进口巨头之争的格局进一步成型，百威英博与华润啤酒的双王对决局势进一步清晰，渠道终端垄断越来越集中。

2019年，华润雪花实现营业总收入337.69亿元，同比增长4.02%，实现归母净利13.12亿元，同比高增34.29%。

2019年，青岛实现营收279.84亿元，同比增长5.30%；实现净利润18.52亿元，同比增长30.23%。

相比于百威英博2019年523.29亿美元的营收、91.71亿美元的净利润及109.86%的增速，国产啤酒在高端领域还有一场“硬仗”要打。

从区域分布来看，几大巨头之中，华润雪花、青岛、百威英博均实现了全国化布局；从市场份额来看，华润雪花约占我国啤酒市场的23.2%，青岛啤酒约占我国的16.4%，百威约占16.2%，燕京啤酒约占8.5%，嘉士伯约占6.1%。

02 涨“啤”气——量价齐升

2019年，我国啤酒产量约为3765.3万千升。2020年初，我国爆发疫情，疫情期间餐饮门店暂停营业、家庭聚餐大幅减少，啤酒主要消费渠道和消费场景受到抑制。据国家统计局数据显示：2020年1-2月，我国啤酒总产量315.92万千升，较2018年同期下降39.99%。

但在企业的销量上，我们发现，华润啤酒中高档啤酒销量同比增长8.8%，整体平均销售价格同比增长2.8%；青岛啤酒方面表示，高端产品共实现销量185.6万千升，同比增长7.08%。

青岛啤酒实现啤酒销售量805万千升，同比增长0.26%；燕京啤酒实现啤酒销量381.16万千升，其中燕京主品牌销量248.16万千升，占总销量的65.11%，“1+3”品牌销量350.96万千升，占总销量的92.08%。

另外作为区域性啤酒品牌珠江啤酒，2019年中高端啤酒占比也实现高达90%，吨酒毛利同比增长19.15%。部分地方实力品牌实现强劲增长，乌苏、大理也分别实现增长45%和11%。

2019年啤酒企业创造了近十年以来的最好业绩，在实现量价齐升的同时，净利润增幅超越了白酒，也创造了历史新高。

03 决胜新航道——高端化

回看啤酒行业的发展，自2013年见顶之后，2014年-2017年，国内啤酒产销一直处于下降状态，2018年国内啤酒在进口啤酒的高压和消费升级之下，通过提价、结构升级实现了量价齐升，2019年算得上是一个及格之年，尤其是高端化这一块，国产啤酒的高端化战略取得了显著的成绩。

加之疫情的影响，大部分啤酒企业在2020第一季度亏损，业绩的波动，市场环境的变化推动了企业在高端化的布局进程。

华润雪花联合喜力，打响了高端化第一枪，随后推出高端代表产品脸谱、黑啤、匠心营造等产品，年报中透露出其2019年的增长一方面得益于关停低效产能带来的成本控制；另一方面则是得益于完成收购喜力后，并表带来了11.39亿元的营收以及1.45亿元的年度溢利。

青岛啤酒先后研发了经典1903、青岛黑啤、皮尔森等高端产品，价格在10元/500ml以上。其中，青岛“奥古特、鸿运当头、经典1903、纯生啤酒”等高端产品共实现销量185.6万千升，同比增长7.08%，保持了在国内啤酒中高端产品市场的竞争优势。

国内啤酒市场高端化趋势已成定局，酒企不止在推出高端产品方面频频发力，同时，也表现出“团战”的趋势。
以华润雪花并购喜力中国为例，可以说，收购喜力中国是华润雪花进入高端战的开始，也是华润雪花联手喜力，叫板百威的开始。

3月29日，重庆啤酒披露，“西部之王”嘉士伯拟将16项资产注入公司，其中包括乌苏啤酒、大理啤酒等国内知名区域啤酒品牌。

事实是，国内啤酒竞争已经进入决战阶段，而决战的关键在于高端化。
不管是叫板百威，还是应对疫情的拷打，华润雪花坚持高端化战略不会变。青岛、燕京、珠江等为守住市场，也将不断通过产品优化升级，将重心倒向高端化。

对于啤酒行业，消费升级所带来的消费结构转型仍将持续，高端化发展的方向不会发生改变。在此背景下，毫无疑问啤酒行业将加速洗牌，产品更迭与升级速度将会越来越快。疫情对啤酒造成了非常直观的伤害，但随着疫情的结束，啤酒的快速回复能力同样惊人，之后在消费需求更加多元化、碎片化的市场中，啤酒如何表现，才是我们关注的重点。

来源：糖酒快讯（ID：tjkx99）
编辑：王娅