关注||4年要增1300亿，政策催化下三大路径可期，川酒要动谁的奶酪？

近日，四川省政府下发内部文件《关于推进白酒产业供给侧结构性改革加快转型升级的指导意见》。《意见》内容主要分为两方面，一方面是对川酒提要求、定目标；另一方面是政府提供保障、助力任务顺利完成。

在意见中，明确提出重点加大财政资金对白酒企业兼并重组，到2020年产业规模要力争全省规模以上白酒产业主营业务收入达到3500亿元。而2016年川酒整体主营业务收入已达2176亿元，在政策催化之下，三年后3500亿有没有可能？同时，在整个行业挤压式竞争的情况下，川酒要实现3500亿元的目标，又将动了谁的奶酪蛋糕？

3500亿有多难？川酒军团需年均增长13%

要知川酒在2020年能否达成目标，必须要对川酒的现状有清楚的认识。就以今年来看，川酒“6朵金花”表现喜人。而除此之外，川酒集团还有如丰谷、高洲、金六福等一批十亿级左右企业也正抓住行业转型期的机遇快速发展。

首先是川酒4家上市公司，在今年上半年，五粮液、泸州老窖、沱牌舍得、水井坊都取得了营收、净利润双双高增长的好成绩。

同时，据剑南春内部人士透露，剑南春整体销售额已经达到90亿元，成川酒又一准百亿俱乐部。此外，今年郎酒的目标是销售额是完成80亿元，并已提出三年后实现“双百亿”目标。由此不难看出，川酒龙头企业正以超越行业平均速度快速扩张。

而据品牌专家徐广生介绍，从香型上来看，按照目前的香型占比，浓香占到行业的80%以上的份额，而四川恰恰又是浓香的主产地。3500亿元的规划占到行业目标的四成以上。那么，这一目标究竟难度如何？

众所周知，川酒除有了“6朵金花”的业绩贡献，外加一大批十亿元甚至数十亿元级别的企业，整体规模巨大。据四川省经信委数据显示，2016年川酒主营业务收入达2176.11亿元，在全国白酒行业占比超1/4。

按照2016年川酒主营业务收入2176亿元的成绩，只要川酒整体年均增长13%，三年后整体主营业务收入将突破3500亿元。

而四川政府释放大力扶持的信号，徐广生就认为，这将川酒大产业集群构想再次拔高到一个全新的战略高度后必将推动四川省本土白酒产业转型、升级。无独有偶，卓鹏战略咨询机构董事长田卓鹏也分析认为这对川酒和整个行业产生有利影响：一方面，有利于川酒集中化发展，进一步加强集群效应；同时，有利于当地小巨人企业（规模在1亿元以下）的发展；此外还有利于川酒产区原酒企业的发展。由此可见，此次《意见》对于川酒发展的价值不容小觑。

还差1300亿元，要抢占谁的奶酪？

从2016年的2176亿元，到2020年的3500亿元，在这之间有1300亿元的差距。而川酒的目标很明确，就是要补齐这一缺口。那么，这1300亿元的缺口，将用谁的“奶酪”来填补？

1、国内市场：冲击区域品牌、华东将成重点战场

想要取得新增长，完成3500亿元的目标，川酒唯有挤压全国各区域市场。

在全国方面，徐广生分析认为，川酒集体的下沉与精耕，在某种程度上会冲垮区域品牌、省酒龙头的现有构建的市场壁垒，渗透与蚕食区域品牌、省酒龙头生存空间。表现在市场端也会呈现明显的马太效应与蝴蝶效应。

而经济基础和消费能力强的华东市场成为川酒外拓的主战场：五粮液的“百亿华东”谋划已久，泸州老窖今年已布下“长三角”战略，以及国窖在江浙一带突破；而剑南春、郎酒也在华东攻城略地；甚至邛崃的古川也在江苏建立根据地市场……“华东战略”已成大多川酒品牌的“共识”。

对此，徐广生重点分析：华东市场的争夺焦点一是从现有的利基市场，例如江苏、山东、安徽的巩固与精耕，上海、浙江市场培育与加强。华东市场的战略确认，不仅可以巩固与完善现有市场基础起到平衡全局的作用。而且对于全国市场推进过程中的样本筛选与样本复制有着重要的借鉴价值。同时，也为加快川酒的国际化进程搭建了一个积极接触平台。

（百亿华东战略）

2、国际市场：川酒漂洋过海与洋酒干一场

除了在国内市场的竞争将加剧而外，对于国外市场的开拓也被列入了此次《意见》当中。

而就在最近，川酒军团在国际市场上更是动作频频：

9月7日，五粮液国际（欧洲）公司在德国杜塞尔多夫正式揭牌；9月12日晚间，泸州老窖发布公告称，拟在美国设立的明江公司，成立后主要从事新型中式白酒的开发、销售等业务。除了龙头企业而外，9月8日，四川绵竹杜甫酒业股份有限公司举行了赴澳大利亚国家证券交易所（NSX）主板上市启动大会……此外，背靠帝亚吉欧的水井坊也早已利用母公司全球渠道将产品带入国际市场。尽管白酒在国际市场的基数小，但挤入国际市场，碰撞洋酒的决心从未松懈。

（五粮液国际（欧洲）有限公司揭牌）

从国家层面的“国家品牌计划”和“一带一路战略”等都可以看出，国家在为企业走出去提供支持和背书。而对于四川政府此次的大力推动，徐广生分析认为，这为川酒走出国门提供了积极的便利；不管是川酒国际化，还是国际川酒化的构想，这都倒逼企业从战略层面去做必要的思考与积极的调整，加入国际市场的争夺。

3、要“干掉”区域强势品牌，短期内唯有资本战更直接

在四川政府《意见》里面，明确支持龙头企业的对外并购：“支持重点企业采取多种方式，兼并、收购省内外白酒企业，实现规模扩张。”

对此，有行业人士表示：近年来，以五粮液、泸州老窖为代表的川酒在对外资本并购仅仅是小打小闹。主要是因为川酒前几年内部处于调整，而外部市场待稳固阶段；如果这些都稳定了，未来几年川酒便具备大举并购的基础。同时，再有三年增长1000亿元这一政策导向目标的催化，短期内要干掉对手，抢占份额，并购或将最直接的“保底”方式。

该人士进一步分析认为，虽然双方能够通过市场上“真刀真枪”的较量，从而抢占对方市场，但这需要时间。毕竟白酒行业地方文化和区域文化属性特别强，使得地方酒企在生存保卫战时难以被外来品牌彻底蚕食。如此，当川酒在与地方品牌对抗过程中双双陷入僵持后，这场资本层面的并购战无疑将打响。

对此，田卓鹏就补充分析到：川酒倒是可以通过资本并购达成目标，但在并购时不能冒进，除了选择体量在10亿或者5亿级以上的企业而外，还要考虑其市场所在和香型，在这两方面最好能够和“母公司”形成互补。

对于并购，徐广生还认为，川酒并购会增强自身的实力，同时也会加剧行业竞争度，引发新一轮格局重组。此外由于种种不确定性，四川省白酒座次与行业座次仍将存在诸多变数。

此外，北京黑格咨询集团董事长徐伟提醒道：短期看川酒并购对市场的影响和格局的变化产生特别明显作用。但是如果能稳住的话，长期来看势必会对区域酒企、地产酒形成比较明显的挤压。